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在碳达峰、碳中庸布景下，绿色投资愈发成为现在金融范围的一大趋势。其中，ESG（ESG分辩是环境（Environmental）、社会（Social）和公司治理（Governance）的缩写）投资理念颇受边幅。该理念合计，上市公司能否赢得更多投资者的信任与支捏，不仅取决于它的盈利发达，还与它谋利的时分有莫得期凌环境、践行了怎样的社会包袱、用什么技能治理公司关联。

ESG投资理念从西洋兴起，经由三十余年发展，已得到庸俗认可。在中国本钱商场起步较晚，但发展飞速。但是，ESG投资在巨匠齐面对着数据弱势，制约了进一步落地。传统数据难以支捏系统的ESG评级，存在以下痛点：数目弘大的非结构性数据、贫穷客不雅准确性、不够全面、滞后等。

在传统数据依然不可得志ESG投资需求的情况下，从另类数据中索求来回音号成为灵验培育投资汇报的另一种尝试。另类数据出现于2016年[1]，指除商场统计数据和公司财报这类传统数据外统统可能影响投资计谋的非结构化数据，包括冒昧媒体数据、收集舆情信息、卫星数据等，其开端丰富各样而况大约即时更新。

将另类数据应用到ESG投资范围是AI产业应用的一个全新的地点，利用卫星数据不错惩处传统ESG投资在数据方面的痛点，为卫星数据走进资管范围翻开了沿途新的大门，亦然AI+另类数据落地应用的先行示范。

一、AI+另类数据应用于ESG投资

中国证券投资基金业协会先后于2018年11月和2019年3月发布《中国上市公司ESG 评价体系商议阐发》《绿色投资引导（试行）》《对于提交自评估阐发的见告》，使ESG成为资管机构需要切实推行的义务之一。裁减风险、稳当监管趋势和获取逾额收益是边幅ESG议题的前三大驱能源。观点不及、短少可靠的ESG信息和数据开端以及短少评估模范和器具是投资机构开展包袱投资的最大挑战[2]。

ESG投资面对的数据弱势，恰是东谈主工智能及另类数据在该范围确认作用的冲破口。对此，国内相关团队进行了AI+卫星数据应用于资管范围的探索并取得了一定效劳。

团队使用的另类数据，主要包括卫星遥感影像、无东谈主机影像、时空数据以及舆情数据，其中枢时候主要有以下五项:

表1：微众揽月团队的中枢时候及应用

基于AI时候和卫星数据运行的ESG投资在应用方面效果精良，是很好的风险预警器具。最初，在数据获取和分析方面，针对最底层的数据分娩能力，惩处“卡脖子”的数据难题：一方面，数据基础能支捏后续大范畴的运算，另一方面不错深度挖掘数据背后的关联关系，配置风险传导机制。

其应用场景如下：

（一）卫星遥感监测ESG中“E”（环境）相关方针。基于高光谱卫星、雷达卫星等卫星影像，淫妻互换利用AI中的盘算机视觉（Computer Vision，CV）时候，分析制造业分娩单元的环境发达像废气排放、废水排放、围堰等情况，分析效劳可用来交叉熟识企业的排放阐发数据，识别“洗绿”步履。同期，CV连合移动端的街景图片可用来分析当地的空气质地，使得区域住户不错参与企业的环境监测，既是企业环境发达的受众，又是灵验监督者。

（二）基于新闻舆情数据和学问图谱分析，不错对“S”（社会）和“G”（治理）中供应链及公司治理结构等相关方针进行监测。企业的财务发达会影响鼓励权力， 而企业的ESG发达则会影响更庸俗的群体，监管公告和舆谍报谈可成为企业ESG发达的客不雅反馈。这类数据开端庸俗，但咫尺东谈主工获取和分析效劳较低，AI中的当然说话处理（NLP）时候不错自动识别事件主体，对监管处罚的类型和严重进程进行归类，分析舆情关联事件和影响进程，还不错通过情理图谱分析，追踪事件的演进。

（三）识别企业讨论，分析ESG传导旅途。ESG风险融会过企业关联关系传导，包括供应链、股权链和产业链，举例上拍浮源企业发生环境问题，会影响到下流饮料行业的分娩看成。AI中的学问图谱不错基于各样关联关系和企业属性配置弘大的图数据库，并凭证图谱挖掘算法、识别出企业间未泄露的讨论，并分析ESG传导的旅途和进程，使ESG分析师能站在更全局的角度去分析ESG风险的扩散情况。

（四）针对ESG方针的量化值，AI可用作未泄露企业缺省值的填充。传统的数据填充模范会参考同业业泄露企业的数据，利用同业业企业的相通性，填充缺省值。但面前企业业务线庸俗，浅薄的行业分类并不可很好地反馈其相通性。AI的聚类算法不错终端更准确的相通性分析，使得缺省值填充是基于最相通的企业特质，从而填充值更接近信得过值[3]。

二、基于AI的另类数据应用远景

碳达峰、碳中庸办法带来的分娩结构变化带来投资理念的改换，ESG投资将在碳中庸之路上确认越来越周折的作用。构建灵验的ESG阐发体系，提供可比的排放数据和表象相关经管奉行，将为中国低碳经济发展奠定坚实基础[4]。国内相关团队的转换奉行标明，将AI+另类数据应用于ESG投资，不错灵验惩处传统数据弱势，惩处ESG居品营业落地难的问题。可开拓的投金钱品有：

（一）ESG评级：依据另类数据和基于ESG要害方针的评级框架，通过AI算法，生成实时客不雅的ESG分数和评级，匡助投资者知悉公司的ESG风险和机遇。

（二）ESG指数：针对包袱投资的各样化需乞降计谋，编制基于另类数据的ESG指数居品，为投资者提供追踪和相比。

（三）ESG筛查：利用基于另类数据的ESG评级分析，匡助投资者实时识别并规避高风险投资标的。

（四）ESG分析：提供全地点基于ESG评级的投资组合分析器具，整合ESG因子，匡助投资者经管组合的ESG风险、归因可捏续的alpha。

此外，基于AI的另类数据还可用于资管、银行、保障、农业、政府治理等其他范围。举例，用于疫情对中国经济的影响商议，包括：基于城市出行指数和收集舆情数据等另类数据，推出中国经济归附指数，评估中国经济的归临近程。通过卫星数据监测并分析中国的制造业发展情况，推出卫星分娩制造指数SMI。

今天的另类数据很可能成为未来的传统数据，改日应该逼迫挖掘新的数据，利用AI时候为其赋能，使之产生应用价值，从绿色投资角度助力碳中庸，同期也为百行万企注入新的活力，推动其发展，探索如何让前沿时候和数据敞开独到的光彩、并捏续地产生营业价值，找到时候转换和商场需求的均衡点。

 

本简报基于与微众揽月团队互助的案例《当AI+另类数据运行金钱经管 微众的凹凸求索之路》。

作家单元：北京大学光华经管学院爱色军团